| 這裡提供各種與債券相關的常見問題及答案，幫助您建立對債券的基本認識。 |
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Q1.什麼是債券?
Q2.那些投資商品屬於固定收益證券?
Q3.債券基本發行條件有那些?
Q4.債券有那些種類?
Q5.什麼是無實體公債?
Q6.公司債分為那幾類?
Q7.什麼是高收益債?
Q8.可轉換公司債是什麼?
Q9.投資可轉換公司債有何好處?
Q10.什麼是金融債?金融債有那幾些種類?
Q11.什麼是跨國際組織金融債?
Q12.什麼是債券型基金? |
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所謂「債券」，係指政府、企業公司或機構為籌措資金，而發行的可轉讓債權證書
由於債券是代表債權的有價證券，具有市場流通性及移轉價格
債券可以向發行者有債務追索權，因此本金保障程度較股票高
債券有固定之還款期限，發行債券者到期須按發行條件，給付投資人本金及利息 |
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有固定之還款期限，發行者到期須按發行條件，給付投資人本金及利息，均稱為固定收益證券，如債券、資產證券化債券、票券等。 |
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到期期間：即Maturity Date
票面金額：即Par Value
計價貨幣：如新台幣計價或美元計價債券。
票面利率型式：債券發行時，均會在發行條件中約定好配息比率，稱為票面利率，債券投資人依約定票面利率領取利息收益，票面利率可約定為固定利率，即每期配息比率固定；也可約定為浮動利率，即每期配息比率依當期變動之票面利率領取利息收益。
付息頻率：債券發行時，會在發行條件中約定好付息頻率，可分為月/季/半年及年
付息頻率，又以半年及年配息方式較為常見。 |
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按發行者可分為：政府公債、金融債、公司債、機構債及跨國際金融組織債
按發行型式可分為：實體債券及無實體債券
按票面利率可分為：零息債券、固定利率債券、浮動利率債券 |
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無實體公債又稱中央登錄公債，採取記名式因此無掛失風險，由中央銀行所指定之清算銀行辦理買賣交割、登錄與還本付息/兌領等事項，投資人買賣中央登錄公債前需先至清算銀行辦理開戶手續，所需開設帳戶為中央登錄公債帳戶與專屬活期存款帳戶。 |
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按擔保情況區分：銀行擔保、資產擔保
按投資人受償順位區分：一般順位、次順位
票面利率區分：固定利率、浮動利率
還本方式：分期還本、到期一次還本
提前到期選擇權：發行公司買回權、投資人賣回權
其他選擇權：Cap：上限型選擇權 Floor：下限型選擇權
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公司債中低於標準普爾公司評等「BBB」級即屬於高收益公司債。美國高收益公司債市規模達到9,572億美元(
統計至2003年底 )，約佔美國公司債市的四分之一公司債，同時美國也是全球高收益債流動性最大市場 |
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同時具有債券與股票性質的金融商品，就是「具有轉換為股票權利的公司債」，當轉換標的價格上漲時，會出現轉換價值，當轉換標的價格下跌時，仍具有債券投資價值。
因此可轉換公司債持有人原本是發行公司的「債權人」，但又可以變成公司的「所有人」。可轉換公司債多半為無擔保公司債，除了注意發行公司普通股之成長性外，要特別注意發行公司之債信。
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由於可轉換公司債同時具有債券及普通股之性質，若普通股股價上揚時，投資人可將可轉換公司債轉換為普通股；一旦可轉換公司債未有轉換之價值，投資人仍保有債券價值，到期可以要求發行公司按票面利率買回。
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金融債為金融機構自資本市場籌集中長期資金的融通工具，開始還本期限不得低於兩年，最長則不可超過十年。金融債券在到期之前不能提前兌換，只能在市場上轉讓，可保證所籌集資金的穩定性。
銀行發行金融債券債券可享有下列的好處：
(1)票面利率可以定存利率減碼浮動調整，鎖定利差。
(2)募集資金毋須提撥法定準備金，資金成本較低。
(3)債券未到期前，持有人不得提前還本，資金來源穩定。
(4)可配合銀行本少資金需求，機動發行。 |
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跨國際金融組織新台幣債券係指如亞洲開發銀行(ADB)、美洲開發銀行(IADB)或歐洲復興開發銀行(EIB)等，非屬於單一國家之跨國性金融組織來台所募集以新台幣計價之債券。包括亞洲開發銀行、歐洲復興開發銀行、美洲開發銀行、歐洲理事會開發銀行(CEDB)及中美洲開發銀行(CABEI)都曾發行過新台幣計價債券。
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債券型基金(Bond fund)係將眾多投資人的資金投資於金融機構存款或國內政府公債、公司債(含可轉換公司債)、金融債券及超國際金融組織債券等債券相關產品之基金。
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